充电桩行业是未来汽车产业中的重要一环。近年来，随着新能源汽车的逐渐普及，充电桩龙头股开始受到市场的青睐。2023年，预计充电桩行业将持续增长，龙头股主要包括比亚迪、特斯拉、宁德时代、国轩高科、华为等。这些企业在技术研发、市场拓展、资本运作方面拥有较为优势的实力和布局。未来，随着政策支持的进一步加强和市场需求的不断扩大，充电桩龙头股有望在产业中占据更大的市场份额。
今日，高压快充概念逆势上涨，截至发文，英可瑞20cm涨停，通和科技涨超10%，积成电子、华锋股份涨停。
数据来源：通达信研究终端
1、消息面上：8部门力挺，充电桩迎来政策利好
工信部网站2月3日披露，工信部、交通运输部会同国家发展改革委、财政部、生态环境部、住房城乡建设部、国家能源局、国家邮政局印发通知，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点，期限为2023年至2025年。通知包含的主要目标如下：1、提高城市公交、出租等等领域车辆电动化水平，力争达到80%;
2、建成适度超前的充换电基础设施，新增公用桩(标准桩※)与公共领域新能车(标准车)比例力争到1:1，高速服务区充电车位占比不低于小型停车位10%;
3、促进新技术新模式创新应用，加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用，探索新能源车参与电力现货市场实施路径等。
此外通知还提出支持换电、融资租赁、“车电分离”等商业模式创新；加强公路沿线、郊区乡镇充换电基础设施建设和城际快充网络建设，加强停车场站等专用充换电站建设，推动充换电设施纳入市政设施范畴，推进充电运营平台互联互通，鼓励内部充电桩对外开放。
2、行业层面来看，随着政策与需求共振，全球充电桩迎来加速建设期。
中国市场，政策端从2015年开始国家陆续出台一系列政策，引导充电基础设施建设;需求端，近年来新能源汽车销量保持高速增长，有效 *** 了充电桩配套建设，根据充电联盟数据，截至2022年Q3末，我国新能源汽车保有量达1149万辆，充电桩保有量达448.8万台，车桩为比2.56，较2015年的11.6实现大幅下降。
欧美市场，新能源汽车保有量逐步提升，但充电桩建设进度落后，2021年中/欧/美公共车桩比分别为6.8/12.3/15.9，欧美充电桩存在较大缺口。2022年来，欧美地区对充电桩政策支持力度加大，补贴金额以及税收优惠逐渐提升，预计在新政策 *** 下，未来几年欧美地区充电桩将迎来加速建设期。
根据中信证券测算，未来三年公共充电桩市场规模有望达487亿元。近年来，全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为支撑新能源汽车发展的配套基础设备，受政策端和需求端双重因素驱动，未来有望进入加速建设期，远期市场空间超千亿元。
另一方面，目前行业迎来积极变化，高压快充车型加速投放引领快充趋势，直流快充桩逐渐替代交流慢充桩提升单桩ASP，单桩利用效率提升带来运营端盈利提升，中国企业出海布局加速，有望给行业带来巨大的投资机遇。
3、投资逻辑及相关概念股
投资机会上，机构建议把握两条投资逻辑：
1)设备制造：充电桩迎来加速建设期，中、欧、美市场未来放量确定性强，直流快充提升充电桩ASP+国内企业加速海外认证，充电桩制造企业有望率先迎来盈利爆发;推荐公牛集团、沃尔核材，建议关注盛弘股份、绿能慧充、道通科技、炬华科技;
2)运营及“设备+运营”一体化：运营端企业竞争格局集中且清晰，商业模式逐渐成熟，长期有望受益于单桩利用效率提升带来的盈利提升，看好充电桩运营企业以及“设备+运营”一体化企业;建议关注星云股份、特锐德。
微信扫一扫 